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佛山“新金融”助推实体经济转型银行信贷高增速难持续 传统融资...

  中国已经告别以高增长、高投资、高出口、高污染与高能耗为特征的“旧常态”,开始步入“三期叠加”的“新常态”。某种程度上,这种“新常态”对金融领域的影响比实体领域更为强烈、更为复杂,使金融业出现大量新情况、新问题,金融政策也需要直面这些挑战,并寻找到适合“新常态”的解决之道。

  作为中国改革开放红利最大的受益者之一,佛山要想在“新常态”下的经济竞赛中保持领先,金融的力量不可或缺。佛山作为金融、产业、科技融合发展的试验点,通过金融、科技两大引擎的推动实现经济的可持续发展。正如代市长鲁毅所言:“佛山将以金融引领经济转型。”

  2014年,是佛山金融行业发展具有变革意义的一年。历经风雨,能否再见彩虹?新的航程,已在今年佛山市金融工作会议中有所谋划:“十三五”期间,佛山将实施“新金融”战略,通过“树立新理念、激发新活力、打造新生态、构建新机制、搭建新平台、发力新业态”,进一步优化佛山金融生态、激活存量金融资源,突出金融业作为高端服务业的产业地位,完成从金融抑制到金融深化的阶段性转变,促进经济金融良性互动。

  “佛山正在面临金融‘新常态’,贷款年均增长过千亿的局面将再难出现。”佛山市委副书记、代市长鲁毅在11月召开的佛山市金融工作会议讲道。

  佛山市金融实力雄厚:从2008年至今年9月底,佛山金融机构本外币各项存款余额以年均近千亿的增长速度,存贷款余额分别达到11335.29亿元、7487.6亿元,存贷比由52%提高到了66%。这是佛山金融的“旧常态”。

  不过,经济“新常态”下,佛山金融业也面临着创新窗口期。银行这一传统融资渠道,在“稳定总量+定向调控”的货币政策下,其货币信贷增速正从高速转为中低速;随着多层次资本市场在佛山逐渐成熟,直接融资比重逐渐提升,一些符合科技创新、轻资产特征的融资模式正在兴起。此外,随着准金融机构范围的扩大,互联网金融也以黑马之势,强势加入佛山金融体系。

  这意味着,新环境下通过信贷资源的大投入促进大发展的途径行不通了,金融业“躺着赚钱”的日子终将结束,结构优化、渠道多元、风险管理成为新的主题。

  对于佛企而言,金融环境从未像现在这样复杂,困难与机遇都达到了历史高点。当阿里巴巴美国上市成就了史上最大规模IPO的新闻占据了各大媒体的头条,远在万里之外的佛企兴许能够得到一些启示:除了传统的融资渠道,金融可以意味着更多。

  撰文:郑雯 孙景锋

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  低谷

  利率抬头融资环境趋紧

  银行青睐的行业正在发生新一轮的更替,同时变得更加谨慎,贷款时对无抵押物更加看重。另一方面,银行也在寻找更为安全、优质的客户,创新动作层出不穷。

  金融“新常态”下,众多佛山中小企业主正在感受新的金融气候。“去年银行还会经常打电话过来问要不要贷款,到了今年打电话过去找银行,那边都不大愿意接电话了。”在铝材贸易公司任职的王健(化名)说。

  银行对铝企热情不再,和今年以来房地产市场热度骤低正好同步。王健目前在南海一家铝材贸易企业工作,公司的业务是从省外的铝棒企业购进铝棒,再转手卖给本地的铝型材企业进行加工,今年受房地产市场需求萎缩的影响,下游的铝型材企业对铝棒的需求量下降了30%-50%。今年银行大幅提高了铝企的融资门槛。

  “去年企业要从银行贷款还是比较简单的,只要有抵押基本都能够贷到款,部分企业还可以进行无抵押贷款,但今年除了拥有十几台机以上,年销售额几亿元的中大型企业外,其他企业要贷到款比较难。”王健表示,除了贷款门槛提高外,今年整体的利率水平也要较去年略为提高了1%-2%,尤其是一些无抵押贷款,综合利率最高达到20%,远超出该企业的承受能力。

  银行青睐的行业正在发生新一轮的更替。某股份制商业银行佛山地区中层透露,该银行进入2014年便收到省行的指示,对于房地产等行业,该行一改此前的青睐,提出要“慎重介入”。另一方面,装备制造业、科技型企业等因为其高增长性,成为银行争夺的“宠儿”。

  银行的谨慎态度源于系统性风险的累积。过去一年间,佛山银行业遇到危机的消息不胫而走。不过,较之7月份,9月份佛山银行业不良贷款率已经下降了0.2个百分点,有关部门据此表示,佛山金融风险向个别行业逐步聚集,但目前已经出现拐点,风险整体可控。

  当前环境下,银行变得更加惜贷,贷款流程更复杂、征信门槛更高,相对应的,企业正在寻求增信之法。

  “银行变得更加谨慎,贷款时对无抵押物更加看重。另一方面,银行也在寻找更为安全、优质的客户,创新动作屡出不穷。”该中层透露。

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  增信

  建风险补偿基金成为企业“靠山”

  政府引导金融资源更多地倾向装备制造业等现代产业之外,佛山600多家高科技企业同样成为幸运儿。

  融资环境趋紧,受波及的行业并不局限在房地产相关产业,位于南海狮山的一家装备制造企业也在为今年上涨的利率发愁。该公司财务总监透露,今年的银行间接融资成本从此前的基准利率上浮10%—20%,上涨至基准利率上浮30%。对于装备制造企业动辄千万、上亿的融资总额而言,超过7%的贷款利率,意味着每月数十万乃至超过百万的利息。

  今年以来,广东省要求佛山领衔打造珠江西岸万亿规模装备制造产业带,提出5年内打造规模超万亿元机械装备产业带的目标。要达成这一目标,需要投入大量资金和资源投入。

  巨额资金从何而来?这一难题被市委、市政府多次提及。佛山市委书记刘悦伦上任不久,便向中国人民银行广州分行行长以及20多家银行广东一把手介绍佛山装备制造业,并争取支持,“佛山装备制造业前景可观,希望各家银行多支持佛山装备制造业的发展。”

  面对当前信贷资金增速放缓的形式,鲁毅也提出解决之道,将出台促进佛山金融业发展的指导意见,要求各部门加深金融作为现代经济核心的理解和应用,提出要以金融促进佛山产业转型升级。

  政府引导金融资源更多地倾向装备制造业等现代产业之外,佛山600多家高新技术企业同样成为背靠政府这棵大树的幸运儿。广东希荻微电子有限公司就是其中之一。

  作为初创型科技企业,希荻微电子并没有实体资产,也没有漂亮的财务数据,对银行而言,该公司最为值钱的是其技术的体现—7项实用新型专利和年末才能拿到的3项专利技术。尽管如此,由于银行缺乏对专利技术的评估体系,仅仅拥有专利并不能帮助企业通过银行的风控。

  为了帮助科技型企业解决融资难题,佛山市政府成立了专门的风险补偿基金,为无资产、无销售、无利润的“三无”科技型企业提供担保,通过基金运营,政府将分担银行的部分风险,若发生不良贷款,由政府、金控、银行三方将按照40%、20%、40%比例承担风险,从而打通了企业融资路上的“最后一公里”。

  今年7月,在专门针对中小科技型企业的风险补偿基金支持下,希荻微电子成功获得了成立以来首笔银行授信,实现了零的突破。

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  通途

  佛企敲开直接融资大门

  截至今年上半年,佛山新增股权投资基金30只,基金总数达到200只,注册资本约260亿元,股权基金已成功投入200多个项目,重点扶持科技型中小企业。

  无论是政府成立的风险补偿基金,还是带有行业互助性质的担保公司,核心都是银行,通过提升企业的征信水平,降低银行面临的风险,从而顺利获得银行贷款。但银行并非金融的全部。正当众多企业还在千方百计敲开银行的大门时,王建章则通过带领企业进军资本市场进行直接融资。

  今年6月,王建章和他的团队在北京敲响了“新三板”的铜钟,标志着他所创办的精鹰传媒成为新三板扩容后佛山第二家挂牌企业,而这距离他首次接触新三板的概念还不到一年时间。

  相对于众多等待挂牌的佛企,这家从事电视频道形象包装业务的企业无论是营业规模还是盈利能力都不占优势,王建章认为企业能够后来居上,率先在资本市场突围,得益于企业规模不大,历史包袱不重,以及所处行业的发展前景。

  在挂牌近三个月后,精鹰传媒通过定向增发向公司的员工进行了募资,这一方面补充了公司的经营性资金,另一方面也实现了对员工的激励,在这个过程中王建章和他的企业从资本市场的“菜鸟”到逐渐掌握资本市场的游戏规则,在这里他发现了金融的另一个世界—从间接融资到直接融资。

  不同于主板和创业板的高门槛,新三板对企业本身没有业绩要求,这为佛山数量众多的中小企业敲开资本市场的大门提供了便捷通道,目前已经累计有10家佛企挂牌新三板,另外还有多家企业在排队,这些企业有很多原来是难以通过银行渠道获得融资的,“银行普遍要求抵押,像我们这样的轻资产企业很难获得贷款,只有一家银行愿意给我们贷款,但利率高达14%。”王建章介绍。

  为了帮助企业拓展直接融资渠道,过去几年佛山大力鼓励股权投资基金的发展。截至今年上半年,佛山新增股权投资基金30只,基金总数达到200只,注册资本约260亿元,如今这种努力正在获得回报,截至目前股权基金已成功投入200多个项目,重点扶持科技型中小企业,当中包括很多拟上市企业。

  “在登陆新三板后,陆续有一些风投联系我们洽谈,这对于企业本身是一种认可,让我们对于未来的发展更有信心。”

  在佛山这座制造业大市,金融的内涵正在逐渐变得丰富,越来越多的佛山企业对于金融的认知发生了变化,广东股权交易中心总经理王文胜见证了这种变化。

  王文胜清晰记得,4年前刚到南海挂职时,他一个月内走访了40多家企业,当时感觉佛山产业很发达,但企业家对于现代企业制度、现代经济、金融等概念仍然非常陌生,“我感觉企业就像一个小学生,要从ABC这一类基础的东西开始聊,什么是上市,什么是资本市场。当时举办了很多活动,都是扫盲性的。”

  关注

  多层次金融体系逐步显现

  金融与实体经济融合提速

  “我并没有受到正式邀请。”此前,2014年互联网金融平台竞争力与区域合作发展研讨会在佛山举行,50余家国内互联网金融公司共聚一堂讨论行业发展,会议上一名佛山企业家抢麦发言:“之所以做不速之客,是想进一步了解互联网金融,希望为企业找到一条新的融资路径,解决‘融资难’的问题。

  金融是实体经济的血液,当佛山制造向上爬坡时,十分渴求金融创新这个经济发动机发挥强大作用,推动企业发展创新驱动、内生增长的健康轨道。

  佛山这两年在民间资本市场层面发生的变化,也为企业提供了更多的可能性。2013年7月,佛山金融街挂牌成立。不久后的10月底,全省第三个区域性股权交易平台的广东金融高新区股权交易中心(以下简称“广东股交中心”)正式开业。

  广东股交中心的落地,进一步打开了佛企探路资本市场的大门。开业十个月以来,广东股交中心共有1090家企业注册,32家企业挂牌,总融资额近五亿元。

  广东金赋信息科技股份有限公司是广东股交中心的挂牌企业之一。金赋信息正在规划其上市战略,他们走出的第一步,便是在广东股交中心挂牌,希望以股权融资的方式,为企业发展融得一笔资金。

  “股交中心是我们进入资本市场的‘练兵所’,企业开始要在投资者的监督下进行结构治理,也得以接触到更多有投资意向的机构。”广东金赋信息科技股份有限公司副总裁魏革介绍,作为一家技术、资金密集型企业,金赋信息必然要走资本市场的道路;广东股交中心是多层次资本市场体系中的“小学生”,主板拥有的股权融资、私募债等融资功能,股交中心都有,而且门槛相对较低,成为企业的首选。

  不可否认,广东股交中心的融资功能仍处于成长期,但作为佛山企业家门口的资本市场,该中心为佛山金科产融合提供了平台,也无形中承载着对佛山企业家进行金融启蒙的历史任务。

  越来越多的金融机构进驻佛山。截至11月,佛山各类金融机构总数超过500家,其中银行业机构50家,保险业机构58家,证券期货业机构81家,小额贷款公司、私募创投、PE、VC等类金融机构106家。当金融机构呈现链条式聚集时,企业成长的每个阶段都能找到合适的融资渠道,金融对实体经济发展发挥持续促进作用。